距离《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（下称“助贷新规”）正式实施不足两个月，助贷行业正迎来一场深刻的合规洗牌。在监管名单制管理的导向下，银行与消费金融公司纷纷将资源向头部助贷平台集中，风控能力与合规资质成为衡量助贷机构生存资格的核心标尺。然而，在这场行业“大筛选”中，一款宣称“合规经营、安全保障”的“花鸭借钱”APP，却暴露出诸多与监管要求相悖的问题，合规曙光迟迟难现。

资金方资质不足，高利率与隐性收费突破监管红线

打开“花鸭借钱”APP，其资金提供方一栏显示为黑龙江晟唐互联网小额贷款有限公司（下称“晟唐网络小贷”），而这家公司同时还承担着APP运营主体与助贷服务方的角色，身兼三职的背后，是其难以满足监管要求的资质短板。

根据监管规定，互联网小贷公司若在本省开展互联网贷款业务，实缴资本需达10亿元以上；若面向全国发放贷款，实缴资本更是不得低于50亿元。但公开信息显示，晟唐网络小贷的注册资本仅为3亿元，远未达到监管底线。这意味着，作为资金提供方，晟唐网络小贷能发挥的作用极其有限，其资金实力难以支撑合规的贷款业务开展，也为“花鸭借钱”的资金来源合规性打上了问号。

助贷新规中另一个备受关注的焦点，是24%的利率红线划定。这一规定对聚焦24%至36%利率区间的中小助贷机构形成巨大冲击，而“花鸭借钱”APP上明确标注的“年化利率预估10.95%-35.9%”，显然将部分业务利率抬到了监管红线之上，与助贷新规要求直接冲突。

更令人担忧的是，除了明面上的高利率，“花鸭借钱”还被用户投诉存在隐性收费问题。在黑猫投诉平台上，有用户反映，2025年5月在该平台借款5000元，分12期还款，每期需还566.67元，总还款额达6800元，1800元的借款成本占本金比例高达36%。该用户多次要求调整利率并取消不合理担保费用，却未得到有效回应。另有用户投诉称，在借款过程中被收取1400元“会员费”与数百元担保费，但平台从未提供过任何会员服务，所谓的“会员费”更像是一笔强制收取的“砍头息”。

此前国际金融报也曾报道过类似案例：一名用户通过“花鸭借钱”借款6600元，分12期还款，每月本息还款889.08元，仔细核对账单后才发现，除本息外，平台还额外收取了1048.72元担保费与每月38.92元的服务费，综合计算下来，这笔借款的年化利率已超过36%，触及法律保护利率的上限。

助贷新规明确要求，商业银行需在合作协议中明确平台服务、增信服务的费用标准，将增信服务费纳入借款人综合融资成本，并明确成本区间，同时禁止平台运营机构向借款人收取息费，禁止增信服务机构以咨询费、顾问费等名义变相提高费率。“花鸭借钱”的高利率与隐性收费行为，不仅突破了监管对综合融资成本的控制要求，更涉嫌侵犯借款人的合法权益。

从行业格局来看，据21世纪经济报道分析，当前规模600亿元以上的头部助贷平台，无论是否拥有自有流量，产品定价普遍控制在24%以下；600亿以下的腰部平台多以36%利率的资产为主；而规模低于300亿的小型平台，仍在追求规模扩张，坚持高定价策略，风险水平相对更高。“花鸭借钱”显然属于后两类范畴，在助贷新规实施倒计时的背景下，其要将利率与收费调整至合规范围，面临着巨大的转型压力，实现难度颇高。

个人信息“一键共享”，风控缺失埋下安全隐患

除了利率与收费问题，“花鸭借钱”在个人信息保护与风控管理上的操作，同样引发市场担忧。柒财经在实际注册体验中发现，用户在申请借款时，不仅会看到多家助贷机构作为放款方的列表，还需同意一系列授权协议，才能继续操作。

这些协议包括《注册及授权协议》《委托担保书申请及征信授权书》《相关授权合同》《个人信息共享授权特别协议》等，且页面设置为“点击即代表同意上述所有协议”，用户无法单独选择授权内容，相当于被迫将个人信息“打包”共享给“花鸭借钱”的合作方。更关键的是，协议中明确允许合作方查询、打印、保存、使用用户在央行金融信用信息基础数据库中的个人信息，这意味着用户的征信信息与个人隐私存在被过度获取与滥用的风险。

从合规逻辑来看，正规助贷机构应基于借款人填写的详细信息，通过科学的风控模型审核借款人资质，确定合理授信额度后，再匹配给银行等资金方。但“花鸭借钱”采取的“一键授权共享信息”模式，本质上是将风控责任转嫁，跳过了对借款人资质的严谨审核环节，既违背了金融行业风险管理的基本规范，也不符合个人信息保护法中“合法、正当、必要”的信息收集原则。

这种操作不仅可能导致借款人信息被多家助贷机构反复利用，引发垃圾短信、骚扰电话等问题，更可能因风控缺失导致过度授信，增加借款人的债务负担，同时也为金融风险的传导埋下隐患。

运营方“身世”关联P2P，历史背景引发合规信任危机

深入追溯“花鸭借钱”运营方晟唐网络小贷的背景，更能发现其复杂的历史渊源。天眼查信息显示，晟唐网络小贷并非新设公司，其前身为黑龙江瀚华互联网小额贷款有限责任公司，曾隶属于港股上市公司瀚华金控。2020年4月，瀚华金控以3.588亿元的价格，将这家小贷公司100%股权转让给4家企业，其中深圳钒钛信息技术服务有限公司（下称“钒钛信息”）持股40%，成为第一大股东。

值得注意的是，钒钛信息正是“花鸭商城”的运营方，且晟唐网络小贷与钒钛信息的法定代表人均为李志宇，两家公司存在明显的关联关系。而李志宇担任法人的另一家企业——新余润百邦网络科技合伙企业（有限合伙），在2018年4月之前，投资人分别为万惠集团董事长陈宝国与PPmoney CEO胡新。

PPmoney作为曾经的知名P2P平台，在P2P行业清退潮中曾因业务合规性问题引发广泛争议。“花鸭借钱”的运营主体与股东背景深度关联PPmoney核心人员，这一历史渊源让市场对其合规经营能力与风险控制水平产生质疑。毕竟，P2P行业遗留的高风险运营模式、粗放的风控理念，若未能彻底切割，很可能会影响“花鸭借钱”在助贷业务中的合规转型。

当前，助贷新规的实施已进入倒计时，行业合规化进程不断加速，头部平台凭借资源与风控优势逐渐占据主导地位，而像“花鸭借钱”这样存在资金方资质不足、利率突破红线、信息共享不规范、历史背景存疑等问题的平台，若不能在短时间内彻底整改，恐将被排除在银行与消费金融机构的合作范围之外，面临被行业淘汰的风险。对于借款人而言，在选择助贷平台时，也需警惕高利率与隐性收费陷阱，注重个人信息保护，选择合规资质明确、运营透明的平台，避免陷入债务困境。