作者|亚娜
在卖身名创优品半年后，永辉超市迎来了首次内部董事会，审议公司董事会换届事宜。审议结果是，永辉超市创始人张轩松继续担任公司董事长；内部拟成立改革领导小组，由非独立董事、名创优品创始人叶国富担任组长。
根据公告，永辉超市改革领导小组的其他成员为王守诚、罗雯霞、林红东、曾凤荣、吴凯之、甘旺亨、张卫东、朱静、刘少强。前六位组员被聘为永辉超市高管，叶国富虽未在永辉超市担任具体管理层职务，但作为内部改革小组组长，接下来他将主导永辉的调改进程。
在入股永辉时，叶国富曾旗帜鲜明地表达了自己将不会参与永辉的管理。他认为永辉拥有成熟的团队，自身只是看好胖东来模式。但半年过去，叶国富却矛头一转决心亲自领兵下场整改，这背后缘由一方面表现了其对永辉超市调改进度的担忧，另一方面指向了永辉超市团队的内部管理问题，并彰显了其彻底整改永辉超市的决心。

此次董事会上，现任永辉超市CEO李松峰落选出局，CEO一职被轮空并公告将全球进行招募。据自媒体《商业观察家》，前家乐福CEO田睿或为永辉新任CEO。根据公开资料，田睿现年50岁，先后在苏宁易购子公司、营销管理中心任职；2019年至2022年出任苏宁易购副总裁、家乐福CEO；2022年9月，卸任家乐福CEO；2023年卸任苏宁副总裁。
3月18日，当事人李松峰回应媒体称，“这些变化在意料之中”。而对于李松峰的出局，永辉超市另一位创始人张轩宁则表达了强烈不满，他在董事会上选择硬刚董事会，对该议案投出了唯一反对票。

张轩宁的赫然反对，直接将永辉超市推向了“董事内斗”的舆论浪潮中。由叶国富亲自率兵下场，表明了永辉断臂求生，大搞胖改的决心。不过，成功打造了“全球IP联名集合店”的叶国富，能带好永辉的队吗？

当前，永辉超市的非独立董事两分天下，一派是永辉超市创始人张轩松、张轩宁兄弟，另一派则是叶国富带头的名创优品系，包含了名创优品首席财务官张靖京、名创优品独立非执行董事王永平。而从此次的董事会投票结果来看，另一位创始人张轩松的支持态度也已表明一切，当前在永辉内部更像是张轩宁一腔孤勇硬杠叶国富带领的“名创系”。
事实上，作为永辉创始人兼兄弟的张轩松和张轩宁，在对永辉超市的规划和发展上早已分道扬镳。2018年底，永辉一纸公告正式将兄弟二人“撕裂”。当时公告表示二人在公司发展方向、发展战略、组织架构、治理机制等方面存在较大分歧，为避免分歧加剧，影响到上市公司及全体股东利益，决定解除一致行动人关系。具体来说，张轩宁坚定认为永辉应该全面线上化，而张轩松则更倾向永辉在线下进行改革。
支持永辉线上化的张轩宁，对前任CEO李松峰的管理贡献表达了极大肯定。他表示，李松峰带领团队深入学习胖东来模式，并积极推动永辉超市进行组织重塑，为公司未来的持续发展奠定了坚实基础。表面上看，张轩宁硬杠叶国富，是对李松峰未能继任的不满，但实际上是二人在永辉超市战略发展走向上存在较大分歧，前者追求维稳，后者推进改革。
张轩宁认为当下永辉超市正处于调改转型产出最大化阶段，也是是数字化转型战略落地的收获期，在这一关键节点，永辉超市的战略规划应该稳步推进。而叶国富则表示，永辉超市2025年的关键词应是“减亏”，减亏的重要抓手是“三提两降”，分别为提能效、提业绩、提毛利，以及降成本、降费率。
从其当前业绩表现和处境来看，叶国富提出的“减亏”对于永辉超市更为迫切。事实证明，李松峰的“科技永辉”战略不仅没能将永辉拉出亏损泥潭，反而在整个线下零售行业震荡期的重压下，越陷越深。根据其财报数据显示，从2021年至2024年（业绩预告），永辉超市累计亏损已接近百亿。   

公开资料显示，李松峰于2021年就任于永辉超市一职，此前曾担任京东集团高级总监、永辉超市股份有限公司CTO。2021年初，时任永辉超市CTO的李松峰从李国手中接过了CEO一职，技术出身的李松峰上任后第一把火烧向了带领永辉超市全面推进数字化转型战略上，并扬言要向科技永辉迈进。彼时，曾有一名永辉超市董事对李松峰表达了质疑，认为其在零售尤其是超市行业的经验和领导及组织能力不足。
盒马创始人侯毅也对李松峰提出的“数字化改革”战略表达了不看好。据界面新闻报道，侯毅认为，永辉的经营业绩基本不能单靠数字化来提升，数字化只能够提升管理效率，但是无法创造客户价值，无法提升企业的核心竞争力。永辉需要的是全面提升商品的竞争力，创造出一批有差异化的商品和一批有客户记忆的品类。在侯毅看来，李松峰的出局是必然，皆因“路走错了”。 
显然，张轩松所支持的线下零售业态，与叶国富更为契合，也更符合当下零售业态的走向。叶国富称，未来永辉目标是线下零售的龙头，定位中国的中产和小中产，学习对象为山姆和胖东来，将永辉打造成中国有品质的线下超市。侯毅也表示，看好叶国富亲自下场，名创优品这些年的商品迭代不断进步，自有品牌的供应链能力建设也在提高。

叶国富是坚定的胖东来追随者，他认为胖东来模式要比山姆、Costco更优秀，将是“中国超市的唯一出路。”在收购永辉超市前，他曾多次前往郑州考察胖改后的永辉超市，观察到首批“胖改”后的永辉超市营业额和客流暴涨的业绩后，坚定了收购决心。

2024年9月，叶国富斥资62.7亿元抄底永辉超市，成为其最大股东。面对外界的不解，叶国富的回复是，“看不懂就对了，在零售上不会做错。”
从资本市场角度来看，收购永辉超市对于双方是一场双赢，资本市场一度亢奋。连年亏损的永辉超市在胖东来和名创优品的加持下，半年内股价得到了翻倍增长。截至2025年3月19日收盘，永辉超市股价报收5.22元/股，距离叶国富收购永辉超市的股价（2.5元/股），半年涨幅达到2倍多，也就是说，叶国富和名创优品在短短半年内躺赚近百亿。
不过，与资本市场涨势形成对比的是永辉超市业绩的持续亏损。根据近日永辉超市发布2024年年度业绩预亏公告，预计2024年永辉超市净亏损将达14亿元，同比扩大5%，这已经是永辉连续亏损的第四年。永辉方面将此亏损归因于来自零售行业整体下行带来的挑战，战略和经营模式转型带来的前期阵痛。虽然经过调改后的永辉超市门店客流量和销售额都有了大幅提升，但全新的经营模式在前期需要大量的人力物力投入以及足够时间的能力迭代。
2024年5月调改之前，永辉2024年一季度毛利率为22.85%，随后其毛利率开始下滑，2024年三季度，毛利率下降为20.84%。门店调改过程中优化商品结构和采购模式，淘汰旧品、引入新品，主动推动裸价和控后台的策略，导致永辉超市整体毛利率短期受到一定影响。另外，尾部门店的加速关店也带来了短期内的成本压力。
在股东大会上，叶国富将永辉调改分为两个阶段，过去的2024年是学习胖东来小试牛刀阶段，永辉超市整体符合调改预期；2025-2026年将是关键期，将优化和关闭所有老店，同时调改出高质量的新永辉门店。按照计划，永辉超市在2025年年底调改门店数量将达到200家左右，并关闭250-350家门店，计划将于2026年完成全部存量门店调改。

一面关店、一面调改，摁下加速键的永辉超市距离在业绩上扭亏仍需要一段时间回血。
当前，永辉超市现有门店数量为770家，若按此计划顺利进行，到今年年底永辉超市的现存门店数将关至不到500家，与盒马鲜生降至同一规模。值得一提的是，在安徽宿州、合肥、上海松江、珠海、江苏张家港等多地，永辉关掉的门店迅速被盒马鲜生接盘。
最新消息是，永辉超市宣布在东北地区将黑龙江、吉林地区的12家门店，转手给“东北商超之王“比优特超市。
眼下市场更为关注的是胖改后的永辉超市业绩是否能达到预期，当前尚未有答案。从2024年5月起，永辉超市在郑州、合肥、杭州、贵阳、北京、成都等地的门店开始进行改造。当前已经改造完成的40多家门店，在开业前期公布完一波数据增长外，再无音讯。
在股东会上，叶国富透露当前调改门店在开业3-6个月后已基本进入平稳期，销售达到预期，接下来将集中精力改善盈利能力，提高毛利和提升人效。

叶国富带队改革，围绕组织、运营和供应链率先提出了三大变革方向，即大力推进精简高效的组织架构、持续学习胖东来模式、大力推进裸价、直采和自有品牌开发。
具体来说，在组织变革上，将原先四级部门精简为三级，总部-大区-门店；继续学习东来模式，完成从卖货架到卖商品的转变，全方位提高终端运营能力等。
三大变革中，供应链变革是最为迫切的。叶国富表示，接下来永辉超市将推动裸价和直采，开发自有品牌，去掉中间商，聚焦核心优质的大供应商，保留一线品牌和特色品牌，提高产品经营能力。
作为线下商超业态来说，产品品质是一大重要吸引客流因素。在传统商超时代，零售商超普遍多采用外采的模式，品牌方之间为了能成功入驻商超，往往需要支付一定的进场费以及货架陈列费，在经过层层加码之后被送到消费者面前的商品价格存在一定的灰色溢价地带。商品同质化、门店效率低，甚至滋生采购腐败等。
去KA化的供应链变革也是永辉超市在调改中的重心，在该模式下，零售品牌直接参与到产品中，挑选部分优质供应商通过代工或共建渠道品牌的方式进入卖场，扒掉了渠道商层层加码的费用，价格优势进一步展现，胖东来，已经提前验证了这一模式。
据永辉超市副总裁王守诚透露，永辉每一家店调改完后，整个商品结构可能会更换到70%左右，目标是达到与胖东来接近的结构，靠商品力合理地赚取毛利，而不再是靠收后台费用赚取外毛利。
去后台毛利的具体改进措施是，通过优质的产品提高前台毛利率，简化采购环节，保持同供应商简单清晰的合作关系。如今在调改后的永辉超市，可以看到“永辉优选”与果汁品牌乐源合作的小吊梨汤、与三全合作的汤圆水饺类等产品。

另外，永辉超市自有品牌也是重大投入业务，在胖改后的永辉超市可以看到除了少部分胖东来网红自营产品引入外，永辉自营产品占比也越来越高了。在股东大会上，叶国富提到，当前在永辉调改门店中自有品牌的销售占比达到了5%-15%，未来他希望这一数字变为40%。
此外，永辉超市还与供应商在重要单品上采用了双品牌运营模式，这一模式要比自有品牌模式更为高效。据了解，永辉优选的部分供应商是来自胖东来。比如，在永辉卖场热卖的酵素洗衣液、纸巾、猪蹄等均来自胖东来的合作工厂。   

门店员工服务质量的提升也是一大改进。如今在永辉调改门店中，消费者的明显感知是服务变好了，在各零售区域配备的员工也变多了。根据永辉超市调改店贴出的招聘消息来看，当前门店的基层员工薪资范围在4500元至5500元，相比此前门店薪资确实有所上涨，但仍无法与胖东来相比，据悉，胖东来的普通员工薪资在7000元-15000元。不过，有胖改店的永辉超市员工表示，永辉超市整改后无非是多增加了一些顾客体验感的东西，员工福利待遇本质上没发生改变。
门店员工的增加以及工资的上浮，对于单店人效比的考核提出了更大挑战。人效比指的是销售额除以员工总人数，常用于衡量企业人力资源的投入产出效率。王守诚曾算过一笔账，称目前经调改后的永辉门店人效比只有3000元，还有提升空间，后期成熟员工如果能达到4000元的人效，这会进一步加快成本回收周期。据悉胖东来的人效比可达6000-7000元。
有曾经前往永辉超市面试者表示，在永辉超市的面试环节中会问询“是否有亲属在此工作”，“永辉管理层裙带关系太严重了，都是沾亲带故，而且经常发布一些无用的措施折腾员工。” 
剁椒Spicy曾从永辉内部员工处得知，永辉超市的采购过程中存在很大的裙带关系，“之前生鲜采购被降职降薪，因为老婆是供应商，玩具、文具产品线也一样，供应商都是亲戚”，“皇亲国戚太多了”，已经到了必须严肃对待的地步。
一位接近永辉超市的从业者表示，胖改后的永辉超市，内部仍旧存在很大的管理问题，这或许也是叶国富下决心自己下场带队整改的原因之一。
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