在网络助贷机构运营的过程中，合规边界一直是业内关注的焦点。近日，曾获得TCL资本投资的广州市全民钱包科技有限公司（下称“全民钱包”）就因疑似依靠租借牌照进行展业的问题，被置于舆论的聚光灯下。

更值得关注的是，全民钱包此前被传疑似启动上市，正在第三方招聘董秘等管理岗位。一面是冲刺港股上市的熊熊野心，一面是经营合规存在的诸多不确定因素，使得这家助贷公司的前景愈发扑朔迷离。

一、疑“租用”牌照展业

根据官网资料，成立于2017年7月的全民钱包定位金融科技公司，旗下的分期商城是一个提供分期消费的金融服务平台，旨在解决广大用户小额高频的消费分期需求，优化金融资源配置，助力金融机构实现快速引流并提升经营效率。

全民钱包在官方平台中宣称，其运营七年以来已服务超千万用户，具备申请贷款流程简单、信用额度充足、灵活分期随借随还、合作正规持牌机构、全流程信息加密保障隐私等优势，能够促进用户与金融机构的高效对接。

然而，全民钱包是否拥有放贷业务资质，还有待考证。天眼查显示，该公司曾在2020年3月出资成立海南乙诚小额贷款有限公司，后者注册资本为3000万元，由全民钱包执行董事兼总经理曾庆亮控制，但乙诚小贷已于2022年2月注销。

也就是说，全民钱包手中并没有小贷牌照，那么该公司是如何开展业务的？根据此前镭射财经的报道，全民钱包在APP注册服务协议中披露，其实际由广州市好屋小额贷款有限责任公司（下称“好屋小贷”）负责运营。

在全民钱包APP的个人信息授权书中，亦明确表示用户不可撤销地同意并授权好屋小贷查询并报送征信。根据企查查，好屋小贷由苏州市好屋信息技术有限公司全资控股，后者实控人为浙江明牌珠宝股份有限公司，与全民钱包无股权关系。

然而，全民钱包却赫然出现在好屋小贷的APP列表中，且不久前才更新过安卓版本。二者在股权方面不存在关联，却又在业务上有着密不可分的联系，那么全民钱包“租用”好屋小贷牌照进行获客引流的可能性便大大提升。

二、运营合规性待考

近年来，小贷牌照的租赁市场相当活跃。小微信贷专家嵇少峰曾在接受中国经营报记者采访时表示，出租牌照一方面是出于盈利的考虑，另一方面也有“保牌”的目的，避免因长期没有开展业务而被监管部门取消经营资格。

对不具备运营资质的助贷平台来说，租用网络小贷牌照也能够帮助其包装流量业务，满足监管要求，怎么看都是一场“双赢”的买卖。但在此模式下，承租方资金来源、放款与回收过程的合法性、合规性难以保障，存在诸多隐患。

因此，国家金融监督管理总局在今年8月发布了《小额贷款公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》，明确提出小贷公司不得出租、出借牌照，为无放贷业务资质的主体提供放贷“通道”，协助其申请含“金融”字样移动应用程序备案等。

业界也早已出现因对外租赁牌照而受到处罚的“前车之鉴”，湖南浩瀚汇通互联网小额贷款有限公司因变相出借、出租经营许可证，妨害地方金融监督管理部门依法履行职责，于2023年12月被处以110万元的罚款。

再看为全民钱包提供牌照的好屋小贷，其注册资本为1.1亿元，也不满足相关要求。其中，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》规定，经营网络小贷业务的注册资本不低于10亿元，且为一次性实缴货币资本。

贝多财经注意到，处境“尴尬”的全民钱包已经更改了APP内部的用户注册服务协议和个人信息授权书，将运营主体改为了自身，但其应用程序已在手机应用商城中下架，对外给出的原因为“应用开发者正在进行内部优化”。

无论从哪个角度看，没有网络小贷牌照的全民钱包，正面临着越来越沉重的外部合规压力。

三、口碑难题下欲上市

除了经营合规性问题外，全民钱包还面临着借款利率的质疑。该公司在平台内部宣传其年化利率在16%至36%之间，并称“借1千元每天利息仅需5毛钱起”。但在实操过程中，有用户反映其存在年化率过高及非法担保费问题。

一位匿名用户在黑猫投诉表示，全民钱包向用户放款时显示的年利率为7%至24%，借款后自己却发现平台的年利率实际高达近36%，还需支付额外的担保费。该用户认为全民钱包存在伪造文件的行为，侵犯了用户知情权，并造成财产损失。

此外，全民钱包的不正当催收也是引发用户不满的一大诱因。不少用户在平台上控诉该公司在得知其未失联的情况下，逾期第一天便多次使用私人电话进行骚扰，对用户的声誉、隐私和正常生活造成了极大不良影响。

值得注意的是，自全民钱包进入大众视野以来，外界曾多次传出该公司计划上市的消息。有媒体在2023年报道称，全民钱包正对外寻求投资并购上市方面人士，用于进行投资并购、上市规划等一系列工作。

2023年2月，全民钱包还获得了来自TCL创投的融资，目前深圳TCL十方垂直产业科技发展有限公司持有该公司15%的股份，中邦股权投资基金管理（广州）有限公司持股20%，曾庆亮持股65%。

另据镭射财经，全民钱包正在第三方招聘平台上招聘董秘，岗位职责包括协助完成公司上市后期股权激励计划方案，协调上市前后股权激励的各项事宜，并要求任职人熟悉公司上市流程，或有赴港上市的意图。

目前，相关招聘网站中已无法搜索到全民钱包招聘董秘的信息，但该公司仍对风控副总监、运营副总监、贷后副总监、资产处置副总监等岗位有人才需求，同时也在招聘即时零售总经理、机构合作总监等高级管理职位。

缺乏自有小贷牌照，经营合规性暗藏风险，还面临着用户口碑难题……全民钱包虽然志在搭建“全民自由消费分期平台”，但内控问题的复杂性与严峻性，无疑将为其未来发展增添诸多挑战。