撰稿|芋圆

2024年9月11日，国家出台的第三个“国十条”中着重强调保险业接下来的发展将“以强监管、防风险、促高质量发展为主线”，意味着对保险业的要求将从规模扩张转向提质增效。

而作为保险头部企业的泰康保险（下同“泰康集团”）在这场大浪淘沙中，却显得有些后继乏力。

一、罚单不断，违规现象屡禁不止

2023年，泰康集团荣登《财富》发布的最受赞赏中国公司榜单，位列保险行业第一名；2024年8月5日，泰康集团以营业收入394.116亿美元在《财富》世界500强排行榜排名第381位，相较2023年，排名不变。

2024年9月11日，于天津最新出炉的由中国企业联合、中国企业家协会评选的“2024中国企业500强”榜单中，泰康保险集团股份有限公司位列97名。

企业排名靠前的泰康集团在2023年也同样获得了不菲的业绩成果。2023年，泰康保险集团资产规模16685亿元，同比增长22%；集团营业收入2790亿元，同比增长19%；净利润126亿元，同比上涨17%；保险业务收入2408亿元，同比增长19%；旗下泰康人寿以137.43亿元的净利水平领先行业，稳坐行业前五。

过快的发展速度在规模扩张时期可以掩盖企业经营中的许多矛盾，但当转向高质量发展时，这些矛盾的影响将快速凸显并成为阻碍企业转型的核心问题。对泰康保险来说，内控风险首当其中，内控问题的不断加剧甚至让泰康保险在2024年表现出一些后继增长乏力的态势。

自2019年后，保险行业开始面临深化改革的需求，在这个过程中，行业要求变得越来越严格，经过几年的市场筛选，保险代理人队伍不断清虚收缩，目前从业队伍已经从过去的“人海战术”逐渐在向“绩优代理人”方向发展，但泰康保险的主力军——泰康人寿的团队建设却严重落后于行业发展，频频发生从业者违法违规现象。

据国家金融监督管理总局，仅仅2024年8月一个月内泰康人寿共收到行政罚单20张，罚款金额116.9万元左右，其主要违法违规事由包括：

给予投保人合同约定以外的利益；未按照规定使用经备案的保险费率；产品说明会存在销售误导；产说会宣传保险收益与银行利率作简单对比；在销售保险过程中隐瞒与保险合同有关的重要情况；混淆现金价值与保额的概念；唆使、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动；销售误导；未如实记录保险业务；未按规定进行执业登记和管理；委托或聘任失信被执行人为个人代理人；未如实记录保险业务；欺骗投保人。

其中，多项事由屡禁不止。如，未如实记录保险业务的事件被发现2次；产说会宣传保险收益与银行利率作简单对比，唆使、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动，委托或聘任失信被执行人为个人代理人，以及欺骗投保人的情况分别被发现3次；未如实记录保险业务、未按规定进行执业登记和管理和销售误导的事件分别被查处4次；给予投保人合同约定以外利益的情况被监管机构发现5次。

二、盈利下滑，门店大规模关停

内控问题让泰康人寿即便还有着漂亮的账面成绩，也无法阻挡其他方面经营困难的逐渐暴露。据泰康人寿无固定期限资本债券2024年半年报，泰康人寿的综合退保率由2024年一季度的0.87%上升至二季度末的1.55%。

退保意味着保险公司失去部分保费收入，而这部分收入通常用于支付赔款和其他运营成本。如果退保率持续上升，保险公司则可能遇到流动性困难，尤其是在新单增长乏力的情况下。此外，退保率的上升还可能导致保险公司重新评估其精算假设，由此导致对公司的准备金提取、内含价值评估、偿付能力计算以及未来的产品定价产生不利影响‌。

除了退保率的上升，泰康人寿还出现了净利润和投资收益率的下滑，以及线下经营规模的收缩。

2023年泰康人寿的投资收益率为2.57%，较上年同期有所下降，且不及行业平均水平，虽然公司通过调整投资策略在2023年实现了综合投资收益率的提升，但2024年二季度的综合投资收益率下降至2.42%。据泰康人寿无固定期限资本债券2024年半年报，截至2024年6月末，泰康人寿净利润58亿元，同比降幅8%。

另据国家金融监督管理总局通告，7月份，泰康人寿线下分支公司及营销服务部撤销约16家左右，8月份撤销了约40家左右的分支公司及营销服务部，9月份截至9月11日，撤销约14家左右分支公司及营销服务部。此间，并无新设分支公司及营销服务部的通告。

由内控问题导致的退保率上升以及线下门店的大量关闭还只是开始，团队成员得不到优化，对公司经营造成的伤害将是长远而不可逆转的，但要想优化内控系统也是公司经营中最难的部分，不知泰康集团能否安全过关？

对此，笔者将持续关注。