中邮消费金融又又又收罚单。

近日，中国人民银行广东省分行公布了一则行政处罚决定。信息公示表内容显示，中邮消费金融有限公司（下称“中邮消费金融”）因“违反征信异议处理规定”，被处以78万元罚款。

与此同时，由于时任中邮消费金融风险管理部副总经理的陈某，对上述违法违规事实负有直接责任，被处以15.6万元罚款。据贝多财经了解，这已经是中邮消费金融第三次被公开处罚。

连续被处罚背后，是中邮消费金融在内部风险管控的“尴尬”境地。透过财务报告不难看出，该公司如今正在经历口碑与业绩的发展瓶颈期，能否借助发行金融债和不良贷款转让重整势头，还需市场持续观察。

一、罚单频现，或涉多项违法违规行为

贝多财经在查阅《征信业管理条例》（下称《条例》）后得知，信息主体认为征信机构采集、保存、提供的信息存在错误、遗漏的，有权向征信机构或者信息提供者提出异议，要求更正。

而征信机构或者信息提供者收到异议，应当对相关信息作出存在异议的标注，经核查确认有错误、遗漏的应当予以更正；无法确认的则予以记载。此外，有关机构还需在自收到异议之日起20日内，进行核查和处理。

因此，“违反征信异议处理规定”与征信机构、金融信用信息基础数据库运行机构未按照规定对异议信息进行核查和处理；对确有错误、遗漏的信息不予更正；提供虚假或者失实的征信信息等问题有关。

根据《条例》第三十八条、第四十条，违反相关条例的机构将被责令限期改正，并被处以5万元以上、50万元以下罚款；直接负责的主管人员和其他直接责任人员处1万元以上、10万元以下罚款；有违法所得的，将被没收违法所得。

虽然公示信息表并未进一步披露中邮消费金融的具体受罚原因，但以《条例》中规定的处罚力度与金额为参照可知，该公司在日常经营中或存在多项与“违反征信异议处理规定”有关的违法违规行为。

中邮消费金融对外回应称，其高度重视本次征信专项执法检查，诚恳接受处罚与监督，对相关问题开展深入分析，现已完成整改工作，杜绝征信合规的风险隐患。该公司强调，其未来将严格落实监管要求，加强征信合规管控，推进高质量发展。

实际上，这并非中邮消费金融近年来首次被监管“点名”，其曾在2017年因违反规定从事未经批准或者未备案的业务活动，被原广东银监局罚款80万元；又于2021年因贷后管理严重违反审慎经营原则问题，被原广东银保监局罚款50万元。

就在收到罚单的两个月前，中邮消费金融曾发布“阳光信贷”服务承诺，对员工提出十四条禁令，包括：禁止伪造、编造个人征信和审查审批意见，妨碍检查；不得篡改、非法存储及使用、泄露、出售、故意毁损授信客户信息。

一面是廉洁合规的“阳光信贷”承诺，一面是罚单频频的风控漏洞。不难看出，中邮消费金融的合规管控效力仍有待加强。

二、资产向上，业绩指标向下

公开信息显示，中邮消费金融成立于2015年11月，由邮储银行、星展银行等7家企业共同发起成立，初始注册资本为10亿元，2018年增资至30亿元。其中，邮储银行是中邮消费金融的主要发起人及大股东，持股70.50%。

目前，中邮消费金融的主营业务为向消费者发放以小额、分散为特点的消费贷款，以“邮你贷”为核心，旗下包括循环贷、极速贷、业主贷、加邮贷等多个子产品，用户可以通过中邮钱包APP申请贷款，满足不同借贷需求。

经过多年的发展，中邮消费金融的资产总额已达到百亿级别，截至2023年末的总资产更是突破500亿元大关，同比增长17.83%至582.22亿元；其中贷款余额为592.36亿元，同比增长19.96%；负债总额523.13亿元，同比增长18.45%。

根据联合资信的评级报告，中邮消费金融的营业收入由2021年的56.86亿元增长至2022年的60.48亿元。进入2023年后，中邮消费金融实现营业收入69.52亿元，同比增长17.83%，位列持牌消金行业第6位。

相比之下，中邮消费金融的盈利能力就不那么稳定了。在于2021年实现12.29亿元的净利润后，该公司的利润水平于次年膝斩至4.43亿元，2023年的净利润虽回升15.81%至5.22亿元，但仍未恢复到两年前的水平。

贝多财经发现，中邮消费金融利用现有资产创造收益的能力也明显式微，平均资产收益率由2021年的3.13%骤降至2023年的0.97%；平均净资产收益率也由2021年的27.99%断崖式走低至2023年的9.24%。

继续往前追溯可知，中邮消费金融2018至2020年的收入增长率分别为227.73%、78.23%和30.50%；利润增长率分别为199%、71.92%和15.49%。也就是说，在总资产曲线上扬的同时，该公司多项业绩指标增速均呈持续下滑态势。

此外，中邮消费金融的资本充足情况也持续下挫，2021年末、2022年末和2023年末的资本充足率分别为11.54%、10.51%和10.94%，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为10.56%、9.54%和9.96%。

资本补充压力下，中邮消费金融于7月29日发行了2024年第一期金融债券，基本发行规模为15亿元，超额增发规模不超过5亿元。该公司表示，此次募集资金将用于补充中长期资金，及监管机构允许的其他用途。

三、不良高企，资产质量承压

需要注意的是，中邮消费金融虽以“普惠金融”为立身之本，但其贷款利率并不算低。联合资信报告显示，截至2023年末，该公司的利率水平分布在5%-10%、10%-15%、15%-20%以及20%以上的贷款占比分别为5.05%、8.46%、18.05%和68.32%。

投诉平台上，也有不少消费者对中邮消费金融的高息费颇有怨言，称其与黑心中介互相勾结，发放“砍头息”“套路贷”。另据裁判文书网搜索结果，与关键词“中邮消费金融”的有关的文书多达50592篇，多与贷款、利息、合同、违约金相关。

贝多财经在查看部分金融借款合同纠纷判决书后得知，中邮消费金融多数贷款利率为年利率23.76%，已逼近24%的法律保护红线。今年年初，浙江省嘉兴市南湖区人民法院的一份判决书，更是直指该公司的罚息明显偏高。

一则判决书显示，借款人杨某某于2022年6月与中邮消费金融签订“邮你贷-非循环”线下个人消费贷款授信合同一份，贷款金额为17.10万元，贷款年利率（采用单利方法计算）23.76%，贷款期数36期。

由于杨某某于2023年1月开始逾期，按照罚息利率为贷款利率的1.5倍计算，中邮消费金融要求杨某某偿还截至2023年7月24日的尚欠借款本金150262.68元、利息19432.71元、罚息4225.56元。

但法院认为，中邮消费金融主张的利息、罚息合计23658.27元明显偏高，计算标准已超过年利率24%，故而法院酌情调整为以未还借款本金为基数，按照年利率24%为上限予以计算。

高昂的利率加剧了还款的不确定性，中邮消费金融的资产质量也持续承压。2021年至2023年末，中邮消费金融的逾期贷款分别为19.90亿元、25.02亿元、34.65亿元，不良贷款分别为10.23亿元、15.14亿元、18.70亿元。

同时，中邮消费金融的不良贷款率也由2022年末的3.07%增长0.09个百分点至3.16%，在业内属于较高水平。要知道，该公司近年来持续在不良资产核销上下功夫，不良资产率一度由2019年的3.33%降至3%以下，如今又有抬头迹象。

在笔者看来，中邮消费金融要想从根源上解决不良资产的“包袱”轻装上阵，仍需筑牢自身防范化解金融风险的防火墙。