美股“警钟”已经敲响了。
7月24日可以说是美股的“黑色星期三”。截至收盘,美股三大股指集体大跌,其中,道指跌1.25%,报39853.87点;纳指跌3.64%,报17342.41点;标普500指数跌2.31%,报5427.13点。
与此同时,美股“七巨头”股价集体大跌,其中:苹果跌2.88%,微软跌3.59%,亚马逊跌2.99%,英伟达跌6.8%,特斯拉跌12.33%,Meta跌5.61%,谷歌跌5.03%。另据同花顺iFind数据显示,美股“七巨头”单日市值合计蒸发超7500亿美元。
具体来看,作为美国股市的核心资产,这“七巨头”均处于高景气行业并占据头部,尤其在AI热潮席卷之下,被投资者进一步寄予厚望,而如今集体崩盘,是否意味着市场真正开始“去泡沫化”了?
不妨将时间线拉回几天前,可以发现,特斯拉和谷歌财报发出后,已经释放出一定消极信号。
据悉,美东时间7月23日,特斯拉公布了最新财报,显示2024年二季度公司实现营收255亿美元,同比增长2.3%;营业利润16.05亿美元,同比下降33%;归属于普通股股东的净利润14.78亿美元,同比下跌45%,接近“腰斩”。
整体而言,这是一份不尽如人意的“成绩单”,反映出特斯拉的盈利压力仍在持续加大。
虽然马斯克也给投资者带来了一些“新期待”,如“将争取在年底将FSD V12.5系统带到中国和欧洲等市场,且内部寄予厚望的Robotaxi产品也会在10月10日正式发布”,但是联系到当前市场竞争激烈情况,尤其是中国市场相关车企的智驾水平正在持续提升,投资者对特斯拉未来的发展还是比较担忧。
相比之下,谷歌的业绩表现则较为亮眼。财报显示,2024年二季度,谷歌营收为847.42亿美元,同比增长14%;净利润为236.19亿美元,同比增长29%。营收与净利润均超出市场预期。但对于这样的业绩涨势,市场为何仍然反应平淡?
深入来看,或有以下因素影响。一方面,谷歌的核心广告业务增长放缓,第二季度同比增速为11.2%,不及上季度13%的增速。另一方面,据财报电话会上高层的发言,谷歌未来或将面临盈利承压的风险,主要考虑到第三季度应届生入职,员工人数可能会增加,另外,加码布局AI的趋势下,资本支出有较大可能激增。
因此,在投资者看来,谷歌后续的发展也是存在较大不确定性。而随着特斯拉、谷歌率先敲响“警钟”,投资者也难以避免不关注其他巨头的发展命运。
据悉,从下周起,微软、Meta、苹果、亚马逊、英伟达将相继发布财报。结合往期业绩来看,这几大企业其实也有“难念的经”。比如,苹果面临手机销量下滑挑战,财报显示,2024财年第二季度,iPhone的营收同比下降10.46%至459.63亿美元。
另外,值得一提的是,目前“七巨头”的发展都很大程度上离不开AI技术驱动,并希望借此增强市场信心,但是AI技术研发布局仍处于“投入期”,投资回报存在较大不确定性,也引发投资者的避险情绪。
在这样的趋势下,市场资金或开始流向中小型企业。Envestnet联席首席投资官Dana D'Auria曾表示,“如果你参与了人工智能投资热潮,那么你已经在市场加权投资组合中获得了大量人工智能敞口,因此没有必要加倍下注,现在要做的是分散投资,关注国际股票和小盘股。”
尤其是在美联储降息的情况下,由于浮动利率债务的形式,小型公司或成为周期受益者,也会引发市场重视。因此,可以看到,被视为小企业股价表现衡量工具的罗素2000指数,在过去11个交易日中比标普500指数高出10.9%。
当然,AI浪潮席卷下,还是存在不少投资者期望“七巨头”能够讲好未来的增长故事,如华尔街投行韦德布什(Wedbush Securities)分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)认为,特斯拉仍有很多值得看好的地方,真正的增长故事在于其在AI方面的雄心。
这样来看,未来美股“七巨头”的投资市场仍然有一番投资心态的“较量”。
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