近日,广州环亚化妆品科技股份有限公司(下称“环亚科技”)在深圳证券交易所递交招股书,准备在创业板上市。据贝多财经了解,环亚科技为“美肤宝”“法兰琳卡”“滋源”等品牌的运营方。

本次冲刺上市,环亚科技计划募资6.07亿元,其中4.05亿元用于品牌建设与推广项目,1.07亿元用于智能制造及信息系统升级项目,5546.06万元用于研发中心升级项目,4000万元用于补充营运资金。

天眼查信息显示,环亚科技成立于2006年,共对外投资了20家企业。目前,该公司的注册资本为5.36亿元,法定代表人为胡兴国,股东为香港环亚集团有限公司、广州云亚投资合伙企业(有限合伙)。

据招股书介绍,环亚科技是一家集研发、生产、销售、服务等为一体的综合性美容化妆品企业,产品涵盖护肤、洗护发、身体护理、精油等领域,覆盖日化专营店、商场超市、百货专柜、单品牌店、化妆品零售连锁店以及电子商务等营销网络。

招股书显示,环亚科技旗下拥有“美肤宝MEIFUBAO”“法兰琳卡FRANIC”“滋源SEEYOUNG”“肌肤未来SKYNFUTURE”四大品牌,以及“澳魅MOR”“康柏雅KEEP·Y”“幽雅YOUYA”“即肽GITTAMY”“御芝丹青VITALIXIR”“妙芙谜MIOFURMI”等品牌。

据贝多财经了解,演员唐嫣为美肤宝防晒的代言人,邢昭林为滋源产品形象代言人。在此之前,美肤宝也曾签约宁静、张杰、黄景瑜、毛晓彤、朱正廷等作为代言人。此前,滋源也曾签约宋慧乔、李冰冰、金泫雅等艺人。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年,环亚科技的营收分别为19.41亿元、19.88亿元、21.57亿元和9.86亿元;净利润分别为2.04亿元、2.41亿元、1.87亿元和1.37亿元,扣非后净利润分别为2.22亿元、2.47亿元、1.85亿元和1.24亿元。

贝多财经发现,环亚科技的营收整体保持增长态势,但净利润则出现了一定的波动,其中2021年度的利润同比下滑22.25%,扣非后净利润则同比下降24.98%。不过,环亚科技的毛利率则相对保持平稳,报告期内分别为64.11%、65.29%、64.84%和65.42%。

环亚科技在招股书中表示,该公司存在经营业绩下滑的风险。招股书显示,2020年度与2021年度净利润较上年同期分别增长17.84%与下降22.25%。环亚科技招股书中解释称,“2021年,因公司销售宣传支出增加导致净利润有所下滑”。

据招股书介绍,经过多年深耕与积累,环亚科技已发展成为一家集研发、生产、销售、服务等为一体的综合性化妆品企业,生产产品涵盖护肤、个人护理、防晒等多个领域,实现了多品牌与多品类矩阵布局。

Euromonitor统计数据显示,2021年,环亚科技在美妆及个护市场上排名第16名,本土企业排第6名。根据数据,2021年,欧莱雅、宝洁、联合利华分别以10.40%、7.70%、7.00%的市占率位列全球美妆及个护行业前三大企业。

环亚科技在招股书中称,与跨国龙头企业相比,其在资金实力、品牌建设、核心技术储备等方面仍存在一定差距,需要该公司不断提高资本实力,持续扩大营销网络,进一步提高市场地位。

数据显示,欧莱雅、雅诗兰黛、宝洁每年研发费用超10亿元,而本土美妆个护品牌企业研发经费在亿元以上的屈指可数。研发对于企业是命脉所在,持续性发展离不开对产品研发的大力投入,面对不断扩容的美妆及个护市场,本土品牌加大研发投入与技术创新势在必行。

报告期内,环亚科技的研发费用分别为5819.05万元、5734.57万元、6489.27万元和3327.52万元,占总收入的比例分别为3.00%、2.88%、3.01%和3.37%。同期,环亚科技可比上市公司的研发费用率均值分别为2.67%、3.00%、3.87%和4.50%。

值得一提的是,环亚科技的产能利用率并不高。报告期内,该公司护肤类产品的产能利用率分别为75.11%、62.86%、53.16%和39.03%,呈断崖式下跌。同期,该公司个人护理类产品的产能利用率分别为87.48%、75.83%、73.23%和56.00%,同样持续走低。

对此,环亚科技在招股书中解释称,该公司自有产能利用率在70%左右,其中2021年度及2022年1-6月(即上半年)产能利用率有所降低主要系澳洲生产基地于2021年8月建成完工,2021年度及2022年上半年产能增幅较大所致。

不过,环亚科技并未对其2020年产能利用率下滑的事项进行说明。

上市前,环亚科技的实际控制人为胡兴国、吴知情和胡根华,其中胡兴国、吴知情系夫妻关系,胡根华系二人之子,三人合计控制环亚科技98.36%的股份表决权。目前,胡兴国为环亚科技董事长,吴知情为总经理,胡根华则为董事、副总经理、肌肤未来营销事业中心总经理。

据招股书介绍,胡兴国、吴知情和胡根华三人均为中国香港籍,且拥有澳大利亚居留权,其中胡兴国、吴知情曾是多年的同事,一起供职的单位包括昆明环兴达贸易有限公司、昆明国花生物制品有限公司、襄樊市化妆用品商贸有限公司等。

相比之下,胡兴国、吴知情之子胡根华则于1992年出生,现为华中师范大学在读硕士。本次发行后,预计胡兴国、吴知情和胡根华仍然处于绝对控股地位,通过香港环亚持股为88.46%,云亚投资持股1.47%。

其中,胡根华担任云亚投资的有限合伙人,并持有77.39%的出资份额,间接持有环亚科技1.27%股份。同时,胡兴国之妹胡琳珍通过云亚投资间接持有环亚科技0.03%股份,胡兴国母亲的姐姐之子杨春通过云亚投资间接持股0.05%。

另据招股书披露,环亚科技曾多次分红。招股书显示,环亚科技分别在2019年、2020年和2021年进行现金分红2亿元、1.6亿元和3.5亿元,合计约为7.1亿元。而穿透股权计算,胡兴国、吴知情和胡根华三人获益超过7亿元。

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