每家银行都有一个“万亿梦”。

2023年9月，苏州银行在第五届董事会第七次会议上，审议通过2024-2026新三年战略规划，明确提出锚定“万亿苏行”目标。

截至2026年6月末，苏州银行总资产8757.26亿元，距离万亿门槛仅剩约1243亿元，按照近三年年均近千亿的扩张脚步，达标只是时间问题。

然而，越靠近万亿，市场审视的目光就越严苛：增长的质量是否跟得上规模的速度？合规底线的夯实是否匹配体量的膨胀？带着这些追问，我们来深究苏州银行2026年半年报。

01 营收双位数增长，利息收入挑大梁

2026年8月26日晚间，苏州银行披露了半年度报告：营收73.54亿元，同比增长13.08%；归母净利润34.01亿元，同比增长8.51%。

核心效益指标逆势上扬，尤其是营收两位数大涨，净利润跑赢城商行7.4%的均速，放在行业普遍艰难的背景下，确实算得上优等生。

但细看结构，营收门面基本全靠利息净收入撑着。2026年上半年，苏州银行利息净收入52.81亿元，同比增长23.90%，几乎是营收增速的2倍，占营收比重扩大至71.81%，提升约6.3个百分点。

图源：苏州银行财报

怎么做到的？答案是负债端成本大幅压降。

得益于高息定存集中到期重新定价，续存利率下行，上半年苏州银行存款付息率同比下降0.34个百分点；整体付息负债平均利率1.54%，同比下降0.36个百分点；

行之有效的举措，报告期内苏州银行利息支出57.98亿元，同比下降5.42%。有力托举业绩向上。

不同于负债端的释压，资产端其实还在“吃劲”。2026年上半年，苏州银行生息资产平均收益率2.94%，同比下降0.29个百分点，结合净息差回升7个基点至1.40%，其主要靠负债端“多省的钱”覆盖资产端“少赚的钱”。

根据国家金融监管总局的数据，行业净息差在二季度末为1.41%，比Q1的历史最低点反弹1个基点，苏州银行1.4%的水平仍低于同业均值。

总体而言，苏州银行2026年上半年的“成绩单”可圈可点。

但问题是，靠利息净收入“挑大梁”，这一动能随时可能消失。高成本存款重新定价的高峰期正在过去，如果资产端收益率继续下滑，而负债端压降空间有限，利息净收入的“狂飙”还能持续多久？

02 暗流：非息、零售、资产质量

光鲜数字之下，苏州银行几个结构性矛盾仍需警惕。

第一，非息收入在“拖后腿”。

2026年上半年，苏州银行手续费及佣金净收入6.75亿元，同比下降8.08%；投资收益12.06亿元，同比下降7.32%。

在行业全面发力中间业务的2026年，非息收入负增，再次印证了苏州银行本期业绩的成色——增长几乎全部压在利息收入上。

换言之，当行业步入缓步慢行的“深水区”，一家仍然靠传统业务单轮驱动的银行，抗周期能力天然偏弱。

第二，对公在抢，零售在退。

截至报告期末，苏州银行公司贷款余额3360.22亿元，较上年末增长16.01%；个人贷款余额811.09亿元，较上年末缩水26.68亿元，降幅3.18%。住房贷、经营贷、消费贷全线收缩，“苏心零售”战略推进效果存疑。

第三，资产质量账面虽好，但前瞻指标在波动。

苏州银行的不良贷款率长期位于1%以下，截至报告期末为0.81%，环比又改善1BP；拨备覆盖率381.79%，比上年末减少36.81个百分点。

对比行业，苏州银行的资产质量确实优秀。但本期关注类贷款占比扩大至0.91%（较年初+9BP），关注类贷款迁徙率从2024末的20.31%上行到2025年末的29.24%，并进一步飙升到今年6月末的38.69%，叠加逾期率同比抬升16BP至1.15%，引发市场强烈关注。

关注类贷款指标被称为“不良贷款的蓄水池”，池子里的水（0.91%）比年初高了9个基点，意味着更多贷款正在滑向风险边缘，如果企业经营状况没有改善，未来就可能正式变为不良资产。

图源：苏州银行公告

逾期率抬升至1.15%，这个指标更直接，说明借款人已经没能按时还款了。其同比上浮了16个基点，较大程度表明部分客户的现金流或已遭遇枯竭，这是比“关注类”更明确的预警信号。

此外，信用减值损失计提9.55亿元，同比大增67.28%。究竟提前应对潜在风险，还是已有资产质量压力在释放？有必要深究。

细分地看，房地产业不良贷款率从年初的0.22%攀升至0.98%，制造业不良贷款率1.36%（+7BP）。虽然绝对水平不高，但边际方向有待进一步跟踪。

03 合规旧账：罚单、旧案、警示函

如果说上述结构性问题是业绩层面的隐患，那么，多起合规事件的密集落地，则凸显苏州银行内控、治理、ESG层面的挑战。

今年6月中旬，中国人民银行江苏省分行公示了一则行政处罚信息：苏州银行因11项违规行为被警告、通报批评，没收违法所得39.95万元，罚款721.02万元，合计760.97万元。

11项违规覆盖从柜面到信息科技，从征信到反洗钱，再到基础合规管理的全链条，包括账户管理、收单管理、网络安全管理、人民币流通管理、反假货币业务管理、占压财政存款或资金等。

值得一提的是，这个处罚节点极为微妙。

6月初，苏州银行新一届董事会刚刚完成换届，崔庆军当选董事长、王强出任行长并兼任首席合规官。核心管理团队掌舵不到三周，大额罚单便接踵而至。

对此，苏州银行回应称，罚单所列问题源于央行周期性综合执法检查，涉及操作执行层面，已全面整改。

诚然，760万元罚单，相当于上半年净利润的0.22%，对报表的冲击可以忽略不计，但对公司声誉和内部控制形象的侵蚀不容小觑。

更重要的是，新班子“夯廉洁从业之基、行稳健经营之道”的定调，与旧账集中曝光之间的张力，构成了一个隐性的信任成本。

船迟又遇打头风。天眼查显示，紧接着的6月24日，苏州银行紧急公告诉讼事项：2015年虚假商业承兑汇票转贴现业务旧案，被内蒙古高院裁定撤销原驳回裁定，指令一审法院重新审理，苏州银行为七家被告之一。

图源：苏州银行公告

这起案件由来已久，苏州银行曾在IPO时期披露。事实是，犯罪团伙通过空壳公司勾结村镇银行高管私刻公章，给原告（原鄂尔多斯农商行，现主体变更为内蒙古农商行）造成较大损失，其向票据链条上的民生银行、苏州银行、平安银行等十余家银行、企业及个人提起民事诉讼，要求各方按过错比例承担赔偿责任，总涉案金额9.81亿元。2025年11月，鄂尔多斯中院一审裁定驳回起诉，原告上诉；2026年6月，内蒙古高院裁定进入实体审理。

对于这桩陈案，苏州银行表示：“对本行本期利润或期后利润的直接影响具有不确定性”。

一旦败诉，会不会形成损失，有多大，这是投资者最关心的潜在或有风险。早年苏州银行曾申请拍卖鄂尔多斯农商行持有的国开债获偿约7.3亿元，但该案最终走向仍是未知数。

而中期报告中，苏州银行暂未对该起案件计提预计负债。

大额罚单和重大诉讼之外，江苏银行还在近日收到一张警示函。

8月19日，江苏证监局对苏州银行出具警示函，直指其基金代销业务中，事关人员管理、内控合规管理、适当性管理三大维度的合规问题。

虽然警示函属于行政监管措施而非行政处罚，但仍然揭示了苏州银行财富管理业务的内控半段。若联系前述非息收入同比下滑8.08%的数据，苏州银行似乎陷入“业务做不上去，合规还掉链子”的双重困境。

另外，2026年1月，苏州银行公开助贷“搭子”名单后，部分合作第三方催收机构消费者投诉过多，激起舆情风暴。尽管争议来自第三方合作机构，但银行在准入管理和贷后催收监督方面负有责任，消费者权益保护的“金融防线”不容失守。

04 一份“分裂”的答卷

总的来讲，苏州银行2026年上半年交出的，是一份割裂感较强答卷：“压舱石”业务——利息净收入出色，非息板块承压；对公强劲，零售疲软；账面资产质量优异，前瞻指标边际波动；财务数据体面，合规旧账集体浮现。

对新一届管理团队（崔庆军任董事长、王强任行长兼首席合规官）来说，苏州银行当前的局面颇为复杂：短期要消化合规事件的声誉冲击；中期要解决非息收入疲软、零售贷款萎缩的结构性问题；长期还需应对息差改善可否持续、资本消耗等考验。

在行业步入存量竞争的阶段，投资者需要关注的不只是增长的“量”，更是增长的“质”，以及那些写在财报数字之外的“隐形成本”。