2月26日，天合光能、隆基绿能、晶澳科技股价午后大幅上涨。两条消息把市场信心又点燃了。

第一条是光伏行业筹划已久的涨价，有了新动向。市场上有机构传言，国内多家一线光伏组件企业正在集体上调组件价格，出现触底反转信号。第一财经、南财等媒体采访证实了这一消息。

天合光能表示，渠道卖客户的组件价格上涨了0.02元/瓦至0.03元/瓦，国内和欧洲市场已经确认涨价；晶澳科技表示后续接单情况非常好，市场需求在恢复，上游因为亏损也需要涨价；爱旭股份回应称，行业对于自律遵守情况较为理想，ABC组件（All Back Contact）的出厂价计划涨小几分钱；隆基绿能表示，最近价格是有一些小幅上涨，不过只是短期变化，还需要进一步观察。通威股份回应预计今天第三方行情机构会发布新闻信息。

第二条消息则凸显了高层对光伏的关注度。国家市场监督管理总局官方微信公众号“市说新语”，在今天发文“市场监管总局召开企业公平竞争座谈会”。据其披露，有7家企业有关负责人围绕整治“内卷式”竞争参会交流，其中光伏行业就占接近一半的名额，包含天合光能、晶澳科技和隆基绿能，其余企业则来自电商和汽车行业。都是竞争受关注的行业，光伏反内卷的紧迫性、速度、进程，在所有行业中都排得上号。

行业机构 InfoLink Consulting公布的市场信息显示，2024年，晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能是全球组件出货量排名前四的厂家，总共占排名前十的厂家出货量的60%。由龙头牵引，光伏行业的自律与回归还在路上。

光伏反内卷，已经是高层最关注的话题之一

天合光能在回应国内和欧洲市场涨价的消息时，提到了一点：“国内的行业自律逐渐发挥作用，市场调节机制逐渐回归。”

关于行业自律，之前最受关注的消息是中国光伏行业协会于2024年10月14日在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。当时也有16家光伏企业参会，关注点也是限产与限价，甚至在那场会议之前，光伏行业也出现了0.53元的“地板级”招标价格。后续，就有上下游企业快速反应，调整价格策略。

不过，这场会议其实只是去年以来一系列动作的一部分。2024年7月，中共中央政治局会议指出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争；强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。2024年12月，中央经济工作会议提出，综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。

虽然这些是宏观政策，但要说哪些行业最需要得到关注，那必然和这次企业公平竞争座谈会一样，越是竞争严重的行业和受影响的企业，越是相关规范的重点。除了上述行业，还有水泥、电力、快递等行业，都从去年下半年以来呼吁强化行业自律，抵制不合理的低价恶性竞争。

而到了今年，光伏行业下游的回报机制也出现了变化。1月17日，国家能源局发布了《分布式光伏发电开发建设管理办法》。2月9日，国家发展改革委、国家能源局两部门联合发布了《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，预期推动太阳能发电等新能源上网电价全面由市场形成，同步建立支持新能源可持续发展的价格结算机制，区分存量和增量项目分类施策。

这条消息出来后，不少光伏行业从业者甚至高呼，光伏的“第四次周期”来了。实际上，从预期形成到落地，还需要看省级层面的细则出台。但可以确定的是，市场化的背后，就是对企业盲目扎堆现象的最后终结。市场化直接影响的是光伏发电企业和项目的收益、运营，最终还是要传导到光伏供应链上。另外，仅针对上半年来说，由于新政划定了分界线，在这个时间点之前的抢装行动，也会促进组件价格的上涨。

此时再回看光伏行业缓慢进行的价格改革，其实就能看出一些变化的脉络。去年的会议上，与会企业最终讨论达成的目标是，光伏组件的出厂价格不得低于0.68元的成本价。前述龙头企业的响应一定是积极的，但光伏行业产能出清之前，大量三线及以下的中小厂，以及混乱的竞争格局，都会拖慢价格回归正常的步伐。

涨价消息传来，从上游开始恢复行业价格

2024年底，通威股份发布关于部分高纯晶硅项目技改检修暨有序减产的公告，大全能源发布逐步启动高纯多晶硅部分产线阶段性减产检修工作的通告。这是光伏上游控产减产的代表性案例，同时也是价格回归的信号。今年1月，上游硅料价格继续上涨，硅片价格则在连番上涨后趋于稳定。

其实从去年开始，国内大多数多晶硅企业都开始降低生产负荷的进程，也让上游效应开始传导，从“触底”走向“磨底”，也就是持续盘整。这会持续一段时间，主要是因为去年多晶硅价格下降了超过35%，硅片价格下降超过45%，电池片和组件价格则下降超过25%。下降幅度最大的环节亏损最先耐不住，但修复就会比当初的下跌更花时间。不过对行业而言，等待市场修复的时间是值得花的。

对硅料来说，由于硅料并非单纯的物理制造，而是化工生产，所以它的设备需求、运营需求会更高，不是说启动就启动、说停止就停止，它的成本高、周期长。但这反过来就意味着，如果硅料环节能够出清，那就是硬性的出清，不是产能沉睡。而只要有产能被淘汰了，市场价格线再向上划，那么有些多余的产能就不会再回来，因为背后的投资会选择离开。

2024年全行业产能出现了得到控制的信号。在产能得到控制的情况下，硅料先是给出高报价，再以相对略低的价格实现缓慢涨价，到硅片环节，硅片的涨价速度又比电池快，所以形成了传导。而在上述产能出清后，出货压力开始减少，给价格运营提供了空间。

之前，业内有人士指出，去年电池组件环节的破产倒闭现象其实已经不少，但上游硅料硅片的出清搞不定，“扛着”的企业很多，产能都还在。所以对光伏来说，上游要解决产能问题，下游要看电力市场化改革，让新能源上网消纳。价格，其实是这种进程中的一个锚点。

而在去年8月，隆基和TCL中环率先小幅上调报价时，他们虽然是业内龙头，但当时的力度和幅度都还不够带着整个市场往上走。但市场最终会有自己的选择，国务院发展研究中心资环所能源政策研究室副主任韩雪点评光伏这轮价格战时指出：“这轮下跌，可说是第一次以市场因素主导的产能过剩、第一次在市场化环境下的行业底部。”

总结而言，市场上大部分企业其实很清楚光伏各环节需要什么样的“自我清理”，只是涉及多方面利益很难动手。2005年时，国内第一个多晶硅项目在洛阳投产。三年后，国际多晶硅价格暴涨，22美元一公斤变成了800美元一公斤，上演“洛阳硅贵”的剧情。但就是在最高峰，产能过剩已经出现，2008年开始连续八个季度下跌，市场压力和当前别无二致。所以，光伏企业对很多市场预期其实非常清楚。而现在，随着末端应用市场化节点的到来，光伏行业重整旗鼓的速度即将加快。

来源：松果财经