撰稿|芋圆

来源|贝多财经

10月11日，苏州银行（SZ:002966）以7.93元/股收盘，勉力维持住了2023年11月以来的波动上浮态势。按收盘价计算，苏州银行的总市值约291.25亿元。

股市上涨的同时，苏州银行在英国《银行家》杂志发布的2024年全球银行1000强榜单中的排名也有所上升，排名位列第253位，较去年提升11位。本外币长期存款评级和发行人评级由Ba1跃升至Baa3，成功迈入投资级水平。

此外，苏州银行的业绩表现也维持了上涨之势。此前的8月30日，苏州银行发布2024年半年度报告，截至2024年6月末，苏州银行资产总额6595.14亿元，较上年末增加576.73亿元，增幅9.58%。

2024年上半年，苏州银行实现营业收入63.88亿元，比上年同期增长1.18亿元，增幅1.88%；实现净利润30.44亿元，增幅11.20%；实现归属于母公司股东的净利润29.53亿元，增幅12.10%。

截自苏州银行2023年年报

虽然业绩仍然保持上涨，但相比2019年，苏州银行近几年在营业收入增长方面呈现疲软态势，尤其在2023年董事长、行长同年换届后涨速更是大幅收窄。2019年，苏州银行营业收入涨幅21.8%，此后2020年至2023年，该行营业收入增幅分别为9.97%、4.49%、8.62%、0.88%。

净利差的持续收窄虽然也为营收的增长不力产生不小影响，但该行在内控、资产质量方面的潜在风险也同样为营收带来不少威胁。

一、董监高连年频繁变动，管理层“贵人事忙“

在内控方面，苏州银行近几年几乎每年都会有较大规模的董监高人事变动。

5月30日，国家金融监督管理总局发布公告称，赵刚苏州银行副行长任职资格、朱敏军苏州银行董事会秘书任职资格已获监管核准。

截自国家金融监督管理总局官网

公开资料显示，赵刚此前一直任职上海银行。历任上海城市合作银行自忠支行员工，上海银行卢湾区域管理部员工、总行会计结算部副主任科员、副主管、经理、信用卡中心总经理助理、副总经理、产品开发部副总经理（主持工作）、总经理、政府集团客户部总经理、会计结算部总经理、营运管理部总经理、运营管理部总经理、投资银行部总经理、现金中心总经理等职。

朱敏军则历任工商银行苏州分行郊区支行会计、留园办事处景山分理处副主任；光大银行苏州分行相城分理处筹备组负责人、主任助理、计划财务部总经理助理、相城支行副行长（主持工作）、公司业务相城部总经理、园区支行行长兼公司业务工业园区部总经理。后任苏州银行工业园区支行行长、零售银行总部总裁（期间兼任零售银行总部策略企划部总经理企划综合部总经理）、公司银行总部总裁（期间兼任公司银行总部企划综合部总经理）等。

截自苏州银行2024年半年报

此外，据2024年半年度报告，苏州银行另有两位股东监事辞任，两位股东监事提名尚待股东大会审议。自此，苏州银行2024年内已发生10次人事变动，而这种人事变动频率在近几年的苏州银行并不少见。

2023年，苏州银行董、监事会同时换届，董事长、行长也相应调整，一年内该行共发生35次人事变动；2022年，该行董监高共有27次人事变动；2021年，该行董监高有5次人事变动；2020年，该行发生过18次人事变动；2019年，该行董监高有10次人事变动。

虽然因为时间交叉，偶有岗位变动出现重复公布现象，但并不影响近年来苏州银行董监高频繁变动的大致状况，而除了人事变动频繁外，苏州银行高管的兼职情况也较为复杂。

截自苏州银行2023年年报

据2023年年度报告，苏州银行董监高中有10位同时在三家以上企业任职。其中，董事李建其在12家企业同时任职；独立董事刘晓春、范从来、陈汉文分别同时任职6家企业；独立董事李志青同时任职5家企业；股东监事孟卫元同时任职8家企业；股东监事丁建国同时任职22家企业；股东监事顾春浩同时任职19家企业；外部监事叶建芳同时任职9家企业。

决策层、管理层的频繁变动及复杂的兼任情况并不利于银行的长期稳健经营。这种影响也直观地反映在了苏州银行的杠杆率方面，截至2024年6月末，苏州银行的杠杆率为6.64%，相较2023年末下降0.31个百分点，同时低于2024年二季度末的行业平均值6.78%。

杠杆率是衡量银行稳健经营的重要指标之一，反映了银行承担风险的能力和缓冲损失的空间。过低的杠杆率可能使银行在市场波动时面临更大的风险，影响其稳健运行‌。

二、不良率与不断攀升的不良风险

内控系统的不稳定自然也会影响银行资产质量的表现。苏州银行虽然有着乐观的不良贷款率，但其潜在的不良风险却在不断上升。截至2024年6月末，苏州银行的不良贷款率为0.84%，与年初保持一致，但不良贷款余额27.37亿元，较年初上升2.76亿元。

截自苏州银行2024年半年报

苏州银行贷款以企业贷款为主，并在个人贷款方面的投放有所压降。截至2024年6月末，苏州银行公司贷款2303亿元，同比上涨17.52%，占贷款总额73.7%；个人贷款948亿元，同比下降2.68%，占贷款总额30%。

而苏州银行的企业贷款又集中于制造业、租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业、建筑业以及水利、环境和公共设施管理业，这六大行业贷款合计占公司贷款的82%，其中，以房地产业以及批发和零售业的不良贷款率为最高，分别为1.64%和1.31%。

截自苏州银行2024年半年报

贷款高度集中的少数行业让苏州银行贷款的不良风险也急剧上升，截至2024年6月，苏州银行次级类贷款迁徙率86.33%，较上年末上升43.07个百分点，可疑类贷款迁徙率91.22%，较上年末上升0.54个百分点。

同时，在苏州银行的关联客户贷款中，也有不少客户存在潜在的信用风险。如，持股2.70%的股东江苏吴中集团有限公司分别出质投资股权16234万股、49600万元，该公司及其关联方在苏州银行授信金额为14亿元；持股11.82%的股东苏州国际发展集团有限公司出质投资股权13546.634万元，该公司及其关联方在苏州银行授信金额60亿元；

另有苏州元禾控股股份有限公司出质投资股权90959万元，在苏州银行授信金额6亿元；苏州工业园区禾裕科技金融集团有限公司出质投资股权17000万元，在苏州银行授信金额1.6亿元；苏州国发融资担保有限公司股权被冻结1300万元，在苏州银行授信金额8亿元；在苏州银行，诸如此类的授信关联企业还有14家左右。

大额股权出质或股权冻结是企业经营不善的有力信号，对这些企业的大额授信也让苏州银行未来的不良风险悄然攀升，而与苏州银行逐渐上升的不良风险形成对比的是该行资产核销力度的孱弱。截至2024年6月末，苏州银行核销亏损4.1亿元，信用减值损失5亿元，同比降幅45.74%。

在公允价值变动收益增长43849.06%，资产处置收益增长205.77%的情况下，营业收入也仅增长1.88%，但净利润却增长11.2%。同时，在不良贷款率较低的情况下，信用减值损失降幅超过40%，拨备覆盖率却接近500%。截至2024年6月末，苏州银行的拨备覆盖率为486.80%，这甚至是对2023年末的拨备覆盖率压降35.97个百分点后的结果，不免让人怀疑其中是否存在调节利润的可能。

根据财政部于2019年9月发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》，针对贷款损失准备计提规定：“以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配”。