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文丨栗子酒
近日,网易发布了2024年第一季度财报。
数据显示,网易一季度收入268.52亿元,同比增长7.21%,环比基本持平,而在利润表现上,报告期内,公司经营利润为76.22亿,同比增5.57%,基于非国际财务报告准则的归母净利润为85.11亿,同比增长12.48%。尽管增长的整体趋势未变,但在去年同期,两种计算规则下的利润表现,网易都实现超50%的高速增长,对比之下,网易交出的这份财报很难称得上亮眼。
在这背后,网易的业绩表现很大程度上取决于游戏业务的发展,财报数据显示,今年一季度,公司来自游戏及相关增值服务的净收入,在总收入中的占比接近80%,而在这一核心业务上,网易一方面收缩了降本增效的整体策略,另一方面,《射雕》表现未达预期,也是网易一季度业绩欠佳的主要因素。手游市场竞争加速,端游业绩贡献降低,主力游戏之一的《梦幻西游》在经过新一轮调整后陷入争议……都在阻碍网易交出一份更好看的答卷。
销售费用居高不下
网易“抗压”求增长
事实上,网易增速放缓并非没有预兆。根据以往的财报数据,自2020年起,网易的营收增速便在持续下滑,2020年至2023年期间,网易的营收同比增长分别为24.5%、18.9%、10%和7.23%。
诚然,这样的业绩走势与大环境的整体变化不无关系,游戏产品自身也有一定的周期性,新产品上线同样面临市场契合度的问题,但抛开这些客观因素,网易用于游戏推广的销售费用连年增长却是不争的事实。即便是在公司大力推进降本增效的2023年,网易接近140亿的销售费用还是创下历史新高。
其中,在2023年第四季度,网易销售费用为42.26亿元,再次拉出单季度峰值,同比增长23.5%,这一增速已经远远超过同期的营收增速。由此不难看出,游戏营销投入持续增大,已经成为网易业绩增长的一个掣肘之处。彼时的业绩说明会上,网易创始人丁磊对此解释称:2023年销售费用的上升是由于竞争,2024年不会再有大的增长。
而事实似乎并非如此。根据最新的财报数据,今年第一季度,网易销售费用同样超过40亿,同比增长高达38.46%,而从去年四季度至今年一季度,网易与腾讯之间的“派对大战”正打得火热。要知道,随着《蛋仔派对》凭借强势的社交属性,成为网易心心念念的大DAU产品,为了保住该游戏在派对游戏赛道的龙头地位,网易不得不在营销上投入更多。尤其是腾讯拿出《元梦之星》之后,网易大概率也要“下血本”与之相抗。
更重要的是,这样的局面恐怕不会因为派对赛道的竞争消退而减弱。
回过头看,网易近几年的几款热门游戏,从《蛋仔派对》到《逆水寒》手游,这些产品能够快速成长起来,大多都有抢占先机带来的红利,且在这段时间,行业发展受版号收紧的集体性影响,新产品孵化和发行都受到一定限制,市面上的整体竞争相对较弱,而进入2024年,游戏行业迎来新一轮爆发期,除了前不久网易发布的十余款新品储备外,腾讯也在最近发布了包括《三角洲行动》《逆战:未来》《世界启元》等在内的13款新游戏产品的最新动态。
除此之外,近来的游戏市场颇为热闹,腾讯的DNF手游与库洛游戏的《鸣潮》先后上线,揽下iOS免费榜前两位,而在即将到来的暑期,腾讯手握《星之破晓》《极品飞车:集结》等产品,米哈游新作《绝区零》、B站代理发行的《三国:谋定天下》、被誉为“国产3A游戏之光”的《黑神话:悟空》等,也同样颇具竞争力。面对各家加大储备的态势,网易要给《永劫无间手游》《燕云十六声》等新品铺路,其销售费用恐怕很难有降低的空间。
《射雕》“回炉”、《梦幻西游》“翻新”
爆款可遇不可求
如果说行业竞争加剧使得销售费用上涨,在一定程度上是受行业环境变化的影响,那么游戏产品自身的业绩表现,就更值得关注。
首先是在新品孵化上,今年一季度,网易在《逆水寒》手游之后,布局了同属武侠赛道的新游戏《射雕英雄传》手游,但该游戏表现未达预期,没有成为一季度业绩的助力点。七麦数据显示,《射雕》于3月28日上线后,首日在iOS总榜的流水排名仅在第44位,随后,该游戏数据持续走低,4月18日之后,《射雕》手游流水排名基本跌落百名之外,且仍有进一步下滑的趋势。
对于这样的市场表现,一季度财报发布之后的电话会议上,丁磊透露:《射雕》已更换新的负责人和核心成员,正在就趣味性、社交体验与美术风格等方面进行修进,大版本更新预计将于暑期推出。但即便如此,“回炉重造”的《射雕》能否拿出让人满意的版本,仍让人忧心。同时这也从一个侧面反映出,即便有表现不俗的《逆水寒》手游在前,网易在武侠MMO赛道也颇具优势,但孵化一个新爆款仍然很难。且由此,市场对网易之后布局的,含有武侠元素的《永劫无间手游》《燕云十六声》等新品也不免有些担忧。
另一边,网易在老游戏的长期运营上也遇到了新难题。今年以来,在PC端游的运营上,网易对《梦幻西游》《逆水寒》《大话西游》等多款游戏进行了新一轮大幅度的调整。
其中,对《梦幻西游》的改动引起了大量玩家的不满,一方面,网易调整了游戏中的多个玩法系统,比如一些与概率相关的玩法都在去概率化;另一方面,经过此次调整后,原本游戏中的经济系统遭遇冲击,由此可能引发的游戏内货币贬值或稀有物品价值混乱的问题,也进一步加剧了玩家的争议。在此背景下,网易股价甚至一度下跌近20%。
一季报之后的电话会上,丁磊对此也给出解释:“调整的原因是为了游戏更长期的运营,这些调整的内容预计会在今年上半年完成。”在他看来:“不需要过分担忧因为调整带来的短时间内的一些杂音。”
不过就目前来说,这一影响将持续多久还未可知,只从一季度财报来看,报告期内,网易PC游戏收入43.72亿元,同比减少15.15%,环比降低4%。要知道,此前网易与暴雪“分手”之后,网易的端游收入都未受到太大影响,长期保持在45亿以上,而今出现较大幅度下滑,或许《梦幻西游》此次引发的争议是主要原因。
2023年,网易营收突破1000亿,成为“千亿俱乐部”的一员,同时迎来的还有更大的发展压力。无论是端游市场的疲乏,还是手游市场竞争加剧,都给网易提出了新的挑战。从其之后的内容储备来看,网易也尝试从更多细分市场寻求突破,比如《萤火突击》《破碎之地》《天启行动》等都瞄准网易相对较弱的FPS赛道。此外,网易与暴雪再度牵手,与后者的新东家微软建立合作,也可能从中找到新的突破口。当然,这些尝试都需要时间,至少在眼下,其增长放缓的业绩走势,在短期内或是难以改变了。
镜象娱乐(ID:jingxiangyuler)原创
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