助力上市公司提高含“金”量

郑州出台推动上市公司并购重组

高质量发展行动方案

落地一批重点行业代表性并购案例、推动传统产业提质升级、提升上市公司规范治理水平和综合竞争能力……1月13日，记者从郑州市委金融委员会办公室获悉，我市近日印发《郑州市推动上市公司并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，旨在进一步强化并购重组资源配置功能，适应新质生产力的需要和特点，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值，推动我市实现产业转型升级和高质量发展。

提升上市公司综合竞争力

2024年以来，随着新“国九条”和“并购六条”等政策出台，并购重组成为推动产业升级和上市公司高质量发展的重要抓手，并购重组市场活力得到进一步激发。接下来，郑州如何推动上市公司高质量发展？

《行动方案》明确总体目标：力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在装备制造、生物医药、新材料等重点产业领域培育3家左右具有国际竞争力的上市公司，完成并购重组项目总数量突破20单、形成200亿元并购交易规模，激活上市公司总市值达4000亿元左右，集聚3~5家有较强行业影响力的专业并购基金管理人，推动我市传统产业提质升级，激发科技创新活力，提升郑州上市公司规范治理水平和综合竞争能力。

激发并购重组市场新活力

《行动方案》提出，鼓励上市公司通过并购重组转型升级。支持上市公司通过并购重组实现产业升级和结构调整，聚焦战略性新兴产业、未来产业等重点领域，鼓励上市公司根据转型升级、寻求第二增长曲线等需求的战略目标，开展跨行业的并购活动。特别关注“两创”板块上的高科技企业，在其所在产业链上下游进行并购。支持创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性。

建立并购重组标的项目库。围绕我市20条重点产业链布局，联合行业主管部门、行业协会、券商、创投等单位探索建立并购重组标的库。建立“市区联动+部门协同+市场推荐”项目推优机制，尊重上市公司对链内并购、跨行业并购的战略意向，加强上市公司在并购重组标的项目库组建中的角色。围绕产业链强链补链、促进上市公司资源整合协同，组织交流对接活动，为意向交易方搭建对接交流平台。

探索设立并购基金。抢抓政策机遇，支持市属国企牵头，探索设立郑州市上市并购基金。政府投资基金可以通过普通股、优先股、可转债等方式参与并购基金出资。探索设立面向企业风险投资CVC机构的专业化母基金，联合产业龙头、上市公司等共同出资设立一批“链主”基金，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的覆盖面。

探索高质量发展新路径

《行动方案》鼓励引导上市公司“走出去”。鼓励上市公司并购省外、境外优质资产，引导上市企业积极走出去，提升主动管理风险能力。发挥国有企业引领示范效应，围绕国家战略性新兴产业和郑州市重点产业、未来产业前瞻布局，推动我市传统产业转型升级，进行并购重组，发挥引领作用。

强化并购资源整合和投后赋能。强化上市公司并购资源整合和投后资源赋能。发挥专业团队力量，提升并购重组效率，拓宽资源整合范围。并购基金在配备投资团队的同时，要配备专业的投后管理运营团队，同时与并购基金参与产业方和拟并购产业方做好产业协同联动，同时打通退出渠道。

拓宽并购重组融资渠道。鼓励引导金融机构为并购重组提供并购贷款、并购保险、并购信托等多种金融工具。持续创新“并购+”组合融资工具，拓宽直接融资渠道，通过设立并购基金、发行科创债券等方式提供低成本、全周期的投融资服务。

构建全方位配套保障体系

科技赋能提供一站式服务。依托“郑好融”平台，打造上市公司并购重组服务平台。支持中原基金大厦、科技金融广场、中原基金小镇、资本力量1+6、挂牌公司协会等机构围绕并购重组打造全链条培训服务体系。支持中原股权交易中心企业规范培育体系建设，高质量建设“专精特新”专板，支持科技型中小企业通过多种方式实现内外部资源整合。

提升中介机构服务能力。引导证券机构、基金、保险、风投创投等机构，联动产业研究、投资、投行等内容，组建并购重组综合服务团队，为并购交易相关方提供全生命周期综合服务。引导支持以并购重组为主的投资银行业务和投资管理业务的机构在郑设立区域总部或者分支机构。

完善并购重组人才培养机制。建立上市并购重组人才库，完善人才评价、激励机制，引进一批具有“产业+金融”复合背景的高层次并购重组人才。鼓励加强高等院校、科研机构与企业、金融机构开展多层次合作，深化理论和实践的融合，培养一批高素质专业人才队伍。 

记者 安欣欣

来源：郑州日报